Kein USB Stick unterstützt irgendein Dateisystem nicht. Man kann sie formatieren, wie man will.
Anders herum kann nicht jedes gammelige alte Dateisystem jeden modernen Datenträger voll ausnutzen. Aber FAT32 kann 2 TB nutzen (auf modernen 4K Datenträgern sogar 16 TB).
Dafür ist die max. Dateigrösse auf 4 Gigs beschränkt.

Verwende MacOS Monterey. Stick ist als Fat32 formatiert.

USB-Sticks, die grösser als 32 GB sind, kann man mit einer Partitionierungssoftware auf FAT32 formatieren.
Dies bedeutet, dass du deinen 128 GB USB-Stick durchaus auf FAT32 formatieren kannst, sofern du eine Partitionierungs-Software nutzt, welche diese Funktion enthält.
USB-Sticks bis 32GB kann man mit Windows-Bordmitteln auf FAT32 formatieren.

Ich kann den 32 Gb Stick auf FAT32 formatieren.